智能家居产业链分析

大家好，又见面了，我是你们的朋友全栈君。

“一盘散沙，各自为营”是目前国内智能家居产业生态的真实写照。

从地域上来看，北京、华南地区比较活跃。北京高校、科研院所云集，具备雄厚的科技力量优势，华南地区的中小企业多，也较为活跃。“这也和十几年前一样，智能家居这块目前还是小企业更为活跃，大企业在等待时机。”广东华南家电研究院院长孙颖楷向记者表示。

“从传统的家具行业角度划分，上游是元器件厂商，如传感器、芯片等;中游是控制器和控制软件系统厂商;下游是整机厂商。而从信息管理的角度，也可以划分为上游的零部件、中游的智能控制终端产品环节和智能控制中心环节以及下游的移动通信终端应用程序环节。”孙颖楷向记者表示。

他还告诉记者：“国内近两三年的发展趋势一个是局部的智能家居启动，也就是具备某种特定功能为主的家电设备，如以健康为主题的智能家居设备，现在卫浴、大白电、家庭养生类的厂商都切入进来了。另一方面则是家庭能源管理。”

国内主要的智能家居品牌主要有海尔、美的、东软载波、安居宝、上海索博、广东河东HDL、广东聚晖电子。其中，海尔的定位普遍偏高，普通家庭普及难度大;美的进入市场较晚，智能家居品牌知名度一般;安居宝产品线较为单一，公司规模较小;而广东河东HDL和聚晖电子产品均局限在智能控制方面，整体方案未成熟;东软载波打通上游和中游环节，整合能力较强;小米和新浪也在积极切入智能控制中心和移动终端应用程序环节。

上游：芯片为核心环节，产业价值中等

智能化产品中，必不能少的是芯片和传感器，而智能家居也不例外。

芯片环节是智能家居行业的最核心环节，芯片直接反应了技术路线特点和产品性能。据了解，智能家居主流无线通信技术方案主要有电力线载波通信、Zigbee、Z-Wave三种。

而从技术产业发展现状来看，电力线载波通信芯片核心技术掌握在东软载波等国内公司手里，具备最核心的基础创新能力和自主知识产权，而 Zigbee和Z-Wave两种无线解决方案的芯片制造环节掌握在国外厂商手里，国内厂商需要从国外购买芯片进行产品开发。因此，从该环节来看，我国在电力线载波通信领域的自主创新能力更强。

“美国、新加坡的智能家居市场较为成熟。上游元器件技术门槛高，利润率高，也以国外厂商居多。”孙颖楷向记者表示。

中游：产业价值最小，但厂商占市场大半份额

智能家居中游环节包括智能控制终端产品环节和智能控制中心环节。

招商证券分析师张良勇认为，在智能控制终端产品环节中，该环节的竞争焦点是能够掌握智能互联终端产品的核心技术，快速推出多样化的系列终端产品，产品系列化和低成本竞争是该环节发展的着眼点。

从开发能力来看，国内智能控制类厂商例如英唐智控、和晶科技、和而泰等在智能控制领域具备技术积累的公司具备技术优势。

而在智能控制中心环节，该环节的产品体现形式是智能家庭网关，也可以简单理解为将各种安装了智能控制器的家电系统集合起来。

其主要功能是实现智能家居内网信息集成和对外的信息传输，所有配置的智能家居终端产品与智能家庭网关之间应当具备双向实时通信功能，同时智能网关肩负着与用户移动终端(智能手机等)进行控制信息交互的功能。

该环节是互联网类公司竞争的焦点，其核心思想是通过掌握智能家庭网关，实现对互联网交互入口的掌控，是另一种形式的“互联网入口之争”。

目前而言，中游的这些智能控制类厂商主要包括国际电气巨头和近年来国内涌现的智能控制系统公司;这类公司对终端消费者可能较为陌生，而实际上他们占据目前智能家居系统市场的大半份额，通常通过房地产开发商获得工程订单。

下游：家电网络化产业价值最大

目前国内还没有成熟的商业模式，这是智能家居“不接地气”的一个重要原因。

该环节是最终体现的用户接口，所有智能家居信息最终将通过智能手机上的应用程序将家居信息进行集成并可视化提供给用户，从而实现24小时实时监控和智能控制。该环节互联网公司具备程序开发和平台优势。

以小米为典型代表，其主要优势在于对智能手机等互联网端口的掌控以及开发互联网应用的能力。

“纯粹的白电家具可能会面临危机，而创新型互联网公司如小米，可能走得更快，智能家居需要‘才’和‘财’兼备。”孙颖楷更看好小而精的思路。

对此，中信证券分析师胡雅丽也认为，家电网络化将是产业价值链上最大的环节，其次是上游，最后是中游。

落脚点：深挖用户利益需求

对于真正意义上的“智能家居”，广东瑞德智能科技研发副总裁郑魏如是理解：“假如你的手机上能够看到每天电冰箱、空调、电饭煲等家电的耗电情况、二氧化碳的排放量分析等，进而能够通过优化控制能源使用。”

事实上，和可穿戴设备一样，如何实现“落地”也是智能家居当下难以走出的“围城”。

“无论国内还是国外，最终的落脚点在于挖掘消费者的深度需求。目前的智能家居比如安防摄像头，能自动把来客拍下来，直接传到用户的手机上;或者把电冰箱链接手机控制使用等，这些都属于控制和联通需求，但这些需求是刺激而短暂的。而未来会形成的一个共识就是，将大功率家电集成起来为了省电，实现能源管理以达到用户深层次的利益需求。”郑魏告诉记者。

TCL是目前国内最为看好的智能家居企业之一，该公司旗下的产品包括手机、电视、冰箱、空调等众多品种，在实现智能家居的系统集成方面具备硬件和资金优势。

但是，郑魏却认为“TCL一家独大是不可能、不现实的，因为消费者不一定都需要买同一个品牌的家具。未来的发展趋势应该是大企业和小企业的产品一起切入到智能家居产业链，安装相同的控制器，对接使用统一的标准。”

智能家居业上游：东软载波切入联网主流技术

随着无线通讯技术的发展和信息时代的到来，智能家居网络将逐渐走入每一个家庭，成为未来网络技术发展的一个趋势。

通过随时随地，无处不在的信息互动，智能家居将人和家庭与社会网络融为了一体，使人、物、环境都成为了网络中的一环，实现了无边界沟通，改变了网络只能与人互动的单向状态。

在智能家居无线网络环境下，通过用户设定，以及系统自动推理，为用户提供无处不在的自动化服务成为了众多智能家居厂商研究的热点。

智能家居产品上游零部件主要包括显示模块、镜头、IC、晶体管、电阻、芯片、传感器、嵌入式语音操控模块以及通讯模块等。

从零部件产品角度来看，智能家居硬件产品需具备三大属性：可感知性、可联网、智能化。

“目前一套智能家居产品价格很高，尚未大规模应用于大众市场，下游零部件未来具备很大弹性。”深圳一位家电行业分析师告诉(微信公众号money-week)记者。

感知属性：能源管控

可感知性指的是需要通过传感器捕捉各种信息，并作出相应的判断，感知环境，营造舒适生活，如捕捉环境中的温度、湿度、照度，自动调节空调、灯等设备，让室内环境保持在一个舒适的状态。

除了感知环境之外，智能家居还能感知人类的活动，一方面，住户走到哪里，室内的灯会相应打开，离开之后，灯光也会自动熄灭。在住户离家上班之后，安防系统便会自动启动，门窗磁、红外入侵探测器等设备都可以在有人入侵的时候，

另外，感知性还可以针对各类电器的工作状态，并且对其进行管控，做到节能减排，降低家庭用电成本。

在感知属性上，汉威电子的气体检测仪器是典型代表。

汉威电子是国内气体传感器龙头，以气体传感器起家，逐步延伸至气体检测仪表和系统市场。其中气体传感器国内市占率超过60%，气体检测仪器仪表9%。

公司传统业务主要涉及可燃气体和有毒气体的安全监控用传感器的开发生产，在红外和电化学传感器是国内唯一商业化的企业。目前已实现了四大类产品的全覆盖，包括半导体类、催化类、红外类和电化学类传感器。

“气体检测器在智能家居中最常用在监测室内可燃或有毒气体上。除了感知气体，智能家电还需要具备对温度、光照、压力等多种刺激进行感知，才能做出相应的反馈。”上述深圳家电行业分析师告诉(微信公众号money-week记者。

据了解，汉威电子除气体传感器外，还在积极开拓研发压力、热释电和温度等传感器。

联网属性：三种主流技术

可联网，对应各类通信类芯片和设备的开发。如高通近期也发布了面向智能家居的网络处理器芯片，主打低功耗、高性能的无线通讯技术。由于通信芯片类的产品的应用和创新主战场多在智能手机及IT产品上，预计若产品创新未突破，智能家居为其带来的弹性相对较小。路由器智能化创新过程中关注企业级路由器龙头星网锐捷。

智能家居内部的网络传输信号，目前主流技术总体上可以分为三类。

第一类是总线技术，特点是所有设备通信与控制都是集中在一条总线上，是一种全分布式智能控制网络技术。第二类是无线技术，相比有线技术具备造价低、工程简单等特点，实现方式也多种多样，包括ZigBee技术、无线射频技术、蓝牙等。第三类是电力线载波技术，无需布线，二十通过在现有电力线上加装调制解调器，以50Hz交流电为翟波，以数百KHz的脉冲为调制信号，实现信号的传输和控制。

星网锐捷、东软载波相关产品可起到联网沟通作用，部分产品已成功应用到智能家居领域。

星网锐捷公司控股已经推出基于4G的企业网解决方案，包括提供全功能企业级4G路由器、4G网络管理平台。受益于智慧城市，智能楼宇，智能家居、智能家电等城市化信息化建设的加速，预期公司企业网业务在未来两年内将快速增长。

东软载波是载波通信芯片提供商。公司研发的5代芯片智能家居产品全部开发完成，智能家居产品开始小批量生产，其提供的智能家居解决方案，是通过电力线载波技术，改造成本较低，市场反馈良好。

“国内电力线通信环境较差，脉冲干扰信号较多，国外技术不具备抗干扰能力。而东软载波的第5代产品具有抗符号间干扰能力强，频谱利用率高且能在多径衰落信道下有效进行高速数据传输等特点。”深圳一位电子行业分析师告诉记者。

目前，东软载波已开发出智能触摸开关、智能灯电源控制器、智能网关、智能插座、智能电力载波(PLC)转红外控制器、配套开关电源等多款产品，基于云端的平台控制系统已开发完成，初步测试运行情况良好。

智能化：尚未成熟

智能化，对应智能家居中中枢智能化，涉及人工智能、云计算等软件领域，人工智能、云计算本身也处于发展期。

智能化主要体现在人机交互上。而人机交互的最终形态，用户可以像和人交流那样，通过语音、表情、动作，让机器理解自己，同时机器也能够像人类那样，输出各种语音、表情和动作，从而使得人机交互完全和真正的人际交流一样自然。

科大讯飞处在国内语音市场的领导地位，旗下产品同样具备语音感知属性。公司已与三大运营商、六大电视品牌厂商、歌华有线、新浪、高通等国内外领先企业达成战略合作，为其提供语音解决方案。而在国内公共语音安全领域，更是具有不可替代作用。

目前，科大讯飞推出一款手机语音助手——“灵犀”，除了语音操控和信息查询外，“灵犀”同样能够提供各式具有特色的语音交流服务。

智能家居业中游：系统集成最具产业价值

在互联网故事不断发酵时，一场关于边界的战争开始打响。当互联网终端边界由PC、手机扩展至家庭的载体，智能家居概念终于落地。

在今年持续关注互联网冲击下的产业重构，在智能家居产业链中游主要集中智能家电、安保、系统控制与系统集成等细分领域。

目前来看，安防领域已经全面切入智能家居安全产品市场，最容易打开高端用户市场。家电企业则利用智能化进一步强化自身优势，控制系统和系统集成类企业则对智能化理解最高。

终端产品智能化混战

一场1000亿的赌局让传统家电智能化故事更加夺目，在格力应对小米挑战的背后是一众传统厂商应对互联网时代的新思维，这场“战争”涉及其中的上市公司主要包括海尔、格力、海信、长虹、九阳以及美菱电器。

“国内近两三年的发展趋势一个是局部的智能家居启动，也就是具备某种特定功能为主的家电设备，如以健康为主题的智能家居设备，现在卫浴、大白电、家庭养生类的厂商都切入进来了。另一方面则是家庭能源管理。”华南家电研究院院长孙颖楷告诉记者。

根据最新数据，2013年家电市场整体规模达到1.2万亿元。八大品类(彩电、空调、冰箱、洗衣机、吸油烟机、燃气灶、热水器及净水器)市场规模约为5700亿元。

考虑到目前家电产品联网化、智能化程度较低，未来存在广泛的替代需求，对应市场规模起码在千亿以上。

家电企业的优势是品牌、渠道以及资金，并且其对消费者的使用习惯及需求也比较了解。海尔是最早进入智能家居市场的企业，随之，TCL、康佳等家电企业也纷纷涉足智能家居市场。

不过，目前集中交火主要出现在白电领域。

去年海信、美的、海尔相继发布了分别能用微博、APP、微信控制的智能空调产品。冰箱品类也不甘于后，周三长虹集团旗下的美菱电器发布了新一代的智能冰箱产品，与之前的智能冰箱相比，美菱新一代智能冰箱采用了互联网、物联网、云识别最新技术，具有食品管理、菜谱推荐、远程控制、智能故障诊断等功能。

虽然各家进展不同，但更多企业是在观望，类似TCL等大企业虽然布局广泛，但一体化未必是智能家居的商业路径。但是，广东瑞德智能科技研发副总裁郑魏却认为“TCL一家独大是不可能、不现实的，因为消费者不一定都需要买同一个品牌的家具。未来的发展趋势应该是大企业和小企业的产品一起切入到智能家居产业链，安装相同的控制器，对接使用统一的标准。”

类似家电企业的还有安防市场。

目前涉及传统安防报警及可视对讲等厂商如视得安罗格朗、冠林、安居宝、振威等开始涉足智能家居行业，把智能家居功能加入到它们的系统中去，推出带智能家居控制功能的产品，如目前很多可视对讲厂商在推广的全数字可视对讲智能终端，就是通过智能触摸屏把可视对讲、安防报警、智能家居、多媒体功能进行整合，使原来单一的可视对讲室内机成为真正的智能控制终端，从目前来说这是比较理想的智能家居发展趋势。

目前，安防领域龙头海康威视可以提供完善的智能安防系统，安居宝则通过安防楼宇对讲系统与房地产商、物业建立联系，同时扩展视频监控业务，飞利信则可以通过手机控制家中电气系统。

系统集成目前最具价值

虽然目前智能家居产品终端百花齐放，但当前制约消费者体验的瓶颈环节在系统集成环节，系统集成商是中期内最有价值的产业链参与方，具备B2B/B2C渠道推广优势和资源整合能力优势的公司占据先机。

成熟的系统集成商将具备产品、渠道和服务壁垒。

在记者的研究中发现，东软载波已经在系统集成上颇具规模，2013年8月，东软载波公告称，公司已研发完成电力线载波通信，该技术是以电力线为媒介的新兴通信方式，是利用电力线网络进行可靠数据传输的一种现代通信技术。

这还远不止，传统智能家居类产品普遍采用网络专线控制，意味着不重新装修无法享受智能家居产品，而无线方式由于成本、信号等问题无法推广。

但是，电力线载波通信智能家居产品只要更换家里电力开关，标准化的接口完全可以自行安装，浙商证券认为，东软载波智能家居产品安装极其便利，只要有电就能实现智能化，因而需求端的技术障碍彻底解决。

这也意味着东软载波智能控制器设计彻底颠覆人们对传统电力开关印象，开关成为家庭装修时尚的一部分，智能家居方案彻底颠覆传统意义智能家居产业。而捷顺科技在智能家居方面的进展则更偏重安防平台、社区一卡通和城市停车场联网，在智慧城市、智慧社区和智慧停车场领域，捷顺科技可能更具优势。

有消息指出，若是捷顺科技在智慧社区打通安防平台系统与社区一卡通，其将拥有独一无二的线下资源，而这一部分资源是其他智能家居公司所不擅长的。

例如捷成股份，2013年公司称将向智慧城市领域渗透。捷成股份利用本身在音视频、广电行业上的专业优势，切入到智慧城市的建设大潮中，将成为公司未来最具看点的地方，但目前看来，公司在这一块并未有大起色。

此外，智能家居控制器是智能家居系统的核心处理模块，是系统的心脏，包括可以联入宽带网络的单片机，内置的HUB，若干防区安防输入以及一条RS485的家庭控制扩展数据总线。

目前，控制器上市公司主要包括拓邦股份、英唐智控、和晶科技以及和尔泰。其中，和尔泰控制器技术优势强、产能储备多，在智能家居浪潮中受益最大。

智能家居业下游：视听服务暂露头角，商业模式不成熟

在智能家居产业链中游的终端设备仍在火速竞争时，下游的链条也在萌芽。

中期看集成，长期看服务，虽然服务商企业现阶段并未过多开展相关业务，但市场关注度已经不断升温。

这一类玩家主要开发移动终端的应用程序互联网企业中多数公司具备潜在的业务拓展机会，不过目前来看由于终端产品尚未有统一的，走得最快仍是涉足家庭影视娱乐的乐视网和百事通。此外，潜在服务提供商包括捷成股份、同洲电子也谋划借助广电渠道进入智能家居服务领域。

视听服务先行一步

靠着为数不多的智能电视的销量，乐视网市值提升近千倍，乐视网嵌入智能家居后的新生态让市场看到更多的确定性。

在智能家居的服务应用领域，智能电视一马当先。“互联网视频内容仍是目前智能电视的竞争要点。”北京一位家电行业分析师表示，随着互联网电视的兴起，对于多种屏幕终端的争夺，必然要回归到内容源的本质上，只有拥有足够强大和优质的内容源，才能真正吸引和留住用户。

不过，目前服务商的角色也在悄然发生变化，TCL+爱奇艺的合作模式与小米和乐视的一体模式发生激烈的碰撞，智能电视的服务商出现了不同的盈利模式。

首先，传统彩电的销售硬件盈利模式，盈利以硬件为主，同时兼顾内容。爱奇艺在TCL爱奇艺电视上赚取的部分利润将采用利益分成的模式返还给TCL，创维与阿里的合作也是采用上述模式。

其次，乐视、小米等互联网企业“内容+服务”为主的盈利模式，该模式下电视硬件处于微利甚至不赚钱的状态，主要靠内容运营例如广告收费、收取年度内容服务费等方式赚钱。

最后则是兆驰、华数传媒、阿里巴巴和海尔的合作模式，通过包括但不限于“预存服务费送智能云电视”等具体的方式实施合作。兆驰负责智能云电视机终端的研发、设计与制造，并将华数 DVB、OTT、阿里云OS融合为一体集成在智能云电视终端，海尔为品牌授权方，同时负责配送、安装和售后。多方合作将致力打造出“云端+传输+终端”的运营生态圈。

此外，潜在服务提供商包括捷成股份、同洲电子也谋划借助广电渠道进入智能家居服务领域。

去年，同洲电子称与兆驰股份签署《战略合作框架协议》，促进同洲电子签约的10个省份尽快推广“四屏合一电视互联网户户通工程”，将用户传统单向DVB机顶盒升级为同洲“DVB+OTT”的机顶盒。

捷成股份方面则签署了《江西有线高清电视和网络双向化改造项目战略合作框架协议》，江西有线高清电视和网络双向化改造项目初步预算10亿元人民币。

目前，捷成股份通过与各地文广集团合作切入智慧城市建设和运营，而江西项目正是智慧城市解决方案的重要切口，捷成股份或将利用江西广电10亿高清和双向网改项目，潜在为该市场提供更多的视听服务。

真正落地有待时日

然而，智能电视服务商仅仅是智能家居下游产业链冰山一角。

移动互联网的火热、智能手机的普及大大降低了硬件成本，培养了用户通过智能手机和平板电脑来控制家居的习惯，这些是资本市场看好智能家居领域的基础。2月25日，美国最大的无线通讯服务商AT&T和美国有线电视巨头康卡斯特，双双宣布进入家居安防和自动化领域。

不过，目前来看，由于尚未有统一标准，终端家电及安防产品的控制与系统集成仍在摸索阶段，所以更多软件服务商仍在观望之中，对于智能家居下游链条来说，概念真正落地有待时日。

“纯粹的白电家具可能会面临危机，而创新型互联网公司如小米，可能走得更快，智能家居需要‘才’和‘财’兼备。”广东华南家电研究院院长孙颖楷更看好小而精的思路。